Muy buenas! Este post es la segunda parte a cerca de la importancia de invertir en el mundo entero. Te recomiendo que te leas la primera parte (te la dejo pinchando aquí) para que comprendas la naturaleza de la inversión.
En este post te voy a explicar qué estrategia seguir, más sus posibles rentabilidades estimadas a futuro. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
Te muestro el guion que voy a seguir:
Estrategia de inversión a seguir.
Estimación de rentabilidades dado su histórico.
Una vez suscrito, vamos al lio!
Estrategia de inversión a seguir
La estrategia de inversión a seguir para invertir en todo el mundo, es lo que se conoce como la inversión indexada.
¿Qué es la inversión indexada?
La inversión indexada es una estrategia de inversión que consiste en replicar un índice de mercado específico, como el S&P 500, IBEX 35 o el MSCI World, en lugar de intentar superar su rendimiento.
La inversión en el mundo entero se divide en dos tipos de países:
Desarrollados (economías maduras) → Europa, EEUU, Japón, etc.
Emergentes (economías “nuevas” con perspectivas de crecimiento) → India, China, Corea del Sur, Brasil, etc.
Un error común es comprar solamente los países desarrollados (MSCI World) y olvidarse de los países emergentes, esto te quita eficiencia a la cartera.
¿Cómo puedo saber como ponderar uno y otro dentro de la cartera?
Yo lo que suelo utilizar son relativos entre los activos que quiero invertir, es decir, comparo los rendimientos uno contra el otro.
Un relativo es la división del rendimiento de un activo frente a otro.
A continuación te muestro el relativo entre el MSCI World y el MSCI Emergentes:
En este gráfico puedes ver la relación entre la rentabilidad del MSCI World y el MSCI Emergentes.
Como puedes apreciar, hay zonas en las que el comportamiento de un índice es mejor que el otro, mientras más alta sea la lectura del gráfico, quiere decir que el emergentes ha obtenido mejor rendimiento que el World y viceversa.
Actualmente estamos en zonas donde históricamente ha sido más eficiente ir invirtiendo más capital de la cartera en países emergentes.
En mi opinión, tiene más sentido ponderar más actualmente a emergentes de cara al futuro, ya que la valoración de sus economías están a unos múltiplos más atractivos que las economías desarrolladas.
A continuación te voy a mostrar los datos de estos fondos:
Antes de nada te voy a explicar dos cosas que debes entender para comprender la información del gráfico:
El PER (Precio/Beneficio) de un índice como el MSCI World mide cuántas veces el precio total de las acciones en el índice, contiene su beneficio total anual. Se calcula dividiendo el precio total ponderado de todas las acciones del índice entre el beneficio total ponderado. Un PER alto puede indicar que las acciones en el índice están caras, mientras que un PER bajo puede indicar que están baratas. Por ejemplo, un PER de 20 significa que se paga 20 dólares por cada dólar de beneficio generado.
La rentabilidad anualizada de un índice muestra el rendimiento promedio por año durante un período específico. Indica cuánto ha crecido o disminuido el valor del índice anualmente, en promedio. Por ejemplo, si un índice crece de 1000 a 1331 en 3 años, la rentabilidad anualizada sería del 10%. Esto ayuda a entender el crecimiento anual promedio del índice.
Como puedes observar, tenemos los datos desde que se lanzó el MSCI Emergentes en el 1988 con sus rentabilidades anualizadas desde entonces.
Actualmente a nivel de múltiplos es más atractivo el MSCI Emergentes con un PER 15.54 frente al MSCI World con un PER 21.70.
Estos PER, son debido al comportamiento de las principales economías dentro de cada índice, EE.UU se ha comportado de una forma excepcional haciendo que el rendimiento del MSCI World haya sido muy bueno (pesa el 70% del índice) y esta bolsa se encuentra a una valoración exigente con un PER 26.3 (EE.UU).
Por el lado de emergentes, encontramos ese rendimiento bastante más bajo ya que China es el país con más peso (27.16%) y ha tenido un rendimiento muy malo en estos últimos años por lo que la valoración de la bolsa está a un PER 9.34.
¿Qué activos puedo escoger para crear mi propia cartera que invierte en el mundo entero?
Te voy a dejar varios fondos muy interesantes que replican tanto el MSCI World como el MSCI Emerging Markets.
MSCI WORLD
MSCI Emergentes
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund EUR Acc (LINK)
Estos son fondos de inversión que replican muy bien ambos índices y con los costes más bajos. Si eres español céntrate en fondos de inversión ya que la fiscalidad es mucho mejor que los ETFs.
Ya solo te quedaría asignarle los pesos que consideres a cada tipo de fondo, es interesante que utilices el relativo que te he mostrado arriba. No obstante, abajo te dejo un ejemplo que he hecho creando una cartera y proyectándola a futuro.
Puedes ir distribuyendo los pesos en función del relativo que te he mostrado con anterioridad. Mi consejo es que siempre ponderes una parte mayor de la cartera a los países desarrollados ya que son países con menos riesgo país y que indirectamente también se ven beneficiados del desarrollo de países emergentes ya que al encontrarnos en una economía global, muchas de sus empresas obtienen muchos ingresos de estos países.
¿Qué rentabilidades puedes esperar?
Ahora voy a hacer un ejercicio de proyecciones de rentabilidad, sobre las inversiones en estos activos, para estimar las posibles ganancias a futuro en función de los resultados pasados.
Rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
Imagina que una persona empieza a invertir y sigue la estrategia de inversión al mundo entero donde le da un peso de un 75% al MSCI World (países desarrollados) y 25% al MSCI Emergentes (países emergentes).
Esta persona va a invertir 400€ al mes y empieza con 4.000€ que tenía ahorrados previamente.
Las inversiones quedarían así:
Al inicio invertiría 3.000€ a los países desarrollados y 1.000€ a los emergentes.
Cada mes invertiría de forma recurrente 300€ al MSCI World y 100€ al MSCI Emergentes.
En función de las rentabilidades pasadas, nuestra cartera rendiría la siguiente rentabilidad:
Rentabilidad MSCI World → 0.75 * 8.45 = 6.34 %
Rentabilidad MSCI Emergentes → 0.25 * 9.5 = 2.36%
Rentabilidad TOTAL CARTERA → 6.34+2.36 = 8.70% anualizado.
Los resultados de la cartera creada a 30 años serían los siguientes:
Como puedes observar, es una estrategia que con un “pequeño esfuerzo” mensual, en el largo plazo gracias al interés compuesto, es muy rentable.
Habiendo invertido la suma de 148.000€ habrías obtenido un beneficio final de 598.963,69€, teniendo un capital final de 746.963,69€
Conclusión
Como has podido ver, comprender el por qué de invertir en el mundo entero es una estrategia que merece la pena.
Mi opinión es: toda persona debería tener capital invertido en esta estrategia en mayor o menor proporción en función de sus objetivos financieros y personales.
Aunque antes de empezar a invertir te aconsejo que leas los siguientes post:
Entender estos tres post es importantísimo (te recomiendo que los leas en el orden que te he puesto, pinchando en ellos irás directamente al post) para interiorizar por qué se debe invertir y cuales son los primeros pasos (ya que sin tener un colchón de emergencia olvídate de empezar a invertir).
Otros post de interés
Fondos de inversión de gestión activa o pasiva (Aquí)
Desgranando los fondos de inversión (2/2) (Aquí)
Hasta aquí el post de hoy, te aseguro que dedicarle un rato a entender lo que acabas de leer en el largo plazo te habrá merecido la pena.
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Un saludo y hasta el próximo post.
MMR Financial Consulting