Muy buenas. En los próximos post te voy a explicar qué son los fondos de inversión y qué debes saber de ellos, desde los tipos, comisiones, fiscalidad, etc.
Este será el primer post, donde te explicaré lo siguiente:
¿Qué es un fondo de inversión?
¿Qué compone un fondo de inversión
¿Qué es el valor liquidativo y las participaciones de un fondo?
¿Qué comisiones tienen?
¿Qué es el folleto de un fondo?
En el segundo post te contaré:
Los tipos de fondos de inversión.
Los tipos de gestión.
Diferencia entre fondos de acumulación y distribución.
¿Qué estadísticas debes mirar en un fondo?.
Fiscalidad de los fondos de inversión.
Conclusión.
Una vez suscrito, vamos al lio!
¿Qué es un fondo de inversión?
Si nos vamos a lo que dice la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores):
Una definición un tanto más sencilla → Un fondo de inversión es un instrumento financiero que reúne el dinero de muchos inversores para invertirlo conjuntamente y sacarle una rentabilidad.
¿Qué compone un fondo de inversión?
Un fondo de inversión está compuesto por:
Inversores: Personas o entidades que aportan dinero al fondo (Ejemplo → Tú cuando inviertes).
Gestor del fondo: Profesional o entidad encargada de tomar decisiones de inversión y gestionar la cartera del fondo (Ejemplos de gestores → Emérito Quintana en Numantia Patrimonio Global o Tomás Maraver en Nartex).
Sociedad gestora: Empresa que administra el fondo y se encarga de su operativa diaria ( Ejemplos de sociedades gestoras → Renta 4 Gestora o Santander Asset Management).
Depositario: Entidad encargada de custodiar los activos del fondo y velar por su seguridad (Ejemplos de depositarios → AndBank o BBVA).
Regulador: Organismo gubernamental que supervisa y regula el funcionamiento del fondo para proteger a los inversores (Ejemplos de reguladores → CNMV en España o SEC en EEUU).
Esta sería la descripción de todas las partes que componen los fondos de inversión.
¿Qué es el valor liquidativo y las participaciones de un fondo?
Cuando compras un fondo de inversión, lo que haces es adquirir participaciones del mismo a un precio, el cual denominamos Valor Liquidativo.
A continuación podrás ver cada término con su correspondiente ejemplo:
Valor Liquidativo (VL): Es el precio de cada participación del fondo de inversión. Se calcula dividiendo el valor total de los activos del fondo entre el número de participaciones en circulación. El VL se actualiza diariamente y refleja el valor actual de las inversiones del fondo.
Ejemplo: Supongamos que un fondo de inversión tiene un valor total de activos de 1.000.000€ y 100.000 participaciones en circulación. El valor liquidativo se calcula así:
VL = 1.000.000 / 100.000 = 10€ la participación.
Participaciones: Son las unidades en las que se divide el fondo de inversión. Al comprar participaciones, los inversores adquieren una parte proporcional del fondo y, por lo tanto, de sus ganancias y pérdidas.
Ejemplo: Si decides invertir 5.000€ en este fondo, y el VL es de 10€ por participación, comprarías:
5.000 / 10 = 500 participaciones
En resumen, el valor liquidativo te dice cuánto vale cada unidad del fondo, y las participaciones representan tu parte de propiedad en el fondo.
¿Qué comisiones tienen?
Las comisiones son una parte fundamental de los fondos de inversión, ya que mientras más alta sea la comisión menor rentabilidad tendrás. Esto no quiere decir que te guíes solamente por las comisiones. Si un fondo te da una rentabilidad anualizada del 50% de forma consistente te aseguro que te dará igual pagar un 8% de comisiones.
Lo que tienes que prestar atención es en las comisiones que te cobran por la rentabilidad que te dan.
Ejemplos de distintas comisiones que cobra un fondo:
Comisión de Gestión: cobro anual por la administración y gestión profesional del fondo (esta comisión la tienen todos los fondos).
Comisión de Depositario: cobro anual por los servicios de custodia y supervisión de los activos del fondo.
Comisión de Suscripción: comisión cuando se compran participaciones del fondo.
Comisión de Reembolso: comisión cuando se venden o reembolsan participaciones del fondo.
Comisión de Éxito: comisión adicional basado en el rendimiento del fondo que supera un cierto benchmark o índice de referencia.
Gastos Operativos: gastos asociados a la operativa del fondo, como auditorías, informes, y otros gastos administrativos.
A continuación te muestro un ejemplo de como te informan de las comisiones que cobra el fondo antes de contratarlo:
Para saber el total de comisiones que te van a cobrar puedes fijarte directamente en el TER (Total Expenses Ratio).
Ejemplo: Si un fondo tiene un TER del 1.5%, significa que anualmente se deduce el 1.5% del patrimonio del fondo para cubrir sus costos operativos y de gestión.
Otro sitio donde se puede encontrar las comisiones del fondo es en el folleto del mismo.
¿Qué es el folleto de un fondo?
El folleto de un fondo de inversión es un documento esencial que proporciona toda la información necesaria sobre el fondo. Incluye detalles sobre sus objetivos de inversión, las estrategias que utiliza, los riesgos asociados, y las comisiones que cobra. Además, describe los procedimientos para invertir en el fondo y retirar el dinero, así como información sobre los gestores del fondo y su historial de rendimiento. En resumen, el folleto permite a los inversores entender exactamente en qué están invirtiendo y qué esperar del fondo.
Te dejo el ejemplo de dos folletos a continuación:
Numantia Patrimonio Global (Pincha aquí)
Vanguard Global Stock Index (Pincha aquí)
Hasta aquí la primera parte sobre los fondos de inversión, espero que te hayan quedado claros los primeros conceptos.
En el próximo post sobre fondos de inversión, abordaré los puntos expuestos al principio y cerraré con una conclusión acerca del por qué me parece un gran producto financiero para cualquier persona.
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